Получите бесплатную консультацию прямо сейчас:
МЫ РАДЫ ВАМ ПОМОЧЬ
Юрпомощь онлайн населению > дом > Оценка оборудования доходным подходом

Оценка оборудования доходным подходом

Оборудование в оценочной практике включает в себя такие движимые вещи как станки, технологические линии, приборы, самодвижущиеся установки, подъемные механизмы, автомобили, подвижной состав железных дорог, компьютеры, оргтехнику, электронику, бытовые электроприборы, мебель и многие другие виды имущества. Любое современное предприятие буквально насыщенно различным оборудованием и при оценке имущества предприятия всегда возникает вопрос об оценке оборудования. Независимая оценка оборудования может проводиться с применением всех трех оценочных подходов — сравнительного, затратного и доходного. Различные особенности использования сравнительных и затратных методов широко описаны в оценочной литературе, поскольку эти методы являются наиболее применимыми при расчете рыночной стоимости оборудования. В данной статье мы хотели бы более подробно остановиться именно на доходных методах, потому что эти методы редко используются оценщиками и недостаточно освещены.

Уважаемые друзья! Посетив наш сайт Вы узнаете много познавательной информации решения юридических вопросов.

Но если Вы хотите узнать ответ конкретно Вашей проблемы, мы также сможем вам помочь. Обращайтесь в форму онлайн-консультанта, наши специалисты по юриспруденции в максимально короткий срок ответят Вам четко и по существу.

Консультация предоставляется БЕСПЛАТНО !

Содержание:

Особенности затратного и доходного подходов при оценке рыночной стоимости машин и оборудования

Метод капитализации прибыли, метод ДДП, метод равноэффективного аналога. Выбор прогнозного периода. В основе доходного подхода к оценке машин и оборудования лежит методология оценки бизнеса. Доходный подход объединяет методы дисконтированных денежных потоков, прямой капитализации дохода и равноэффективного аналога. Поэтому доходные методы базируются на этапном решении задачи. Вначале рассчитывают чистый доход от эксплуатации всей системы, а затем на его основе либо определяют стоимость всей системы, а из нее тем или иным способом выделяют стоимость машинного комплекса, либо вначале выделяют из суммы чистого дохода ту ее долю, которая непосредственно создается машинным комплексом.

Затем по всей части дохода определяют стоимость самого машинного комплекса. Выделяют производственную систему, машинный комплекс которой необходимо оценить, и определяют чистый доход от эксплуатации системы. Метод ДДП. Этот метод обладает рядом достоинств. Он позволяет получить прогнозную, т.

Определение прогнозной доходности исчисляется с учетом рисков инвестиций, предполагаемых темпов инфляции, изменений конъюнктуры на рынке через ставку дисконта. Метод дисконтирования доходов делает возможным учесть экономическое устаревание фирмы, показателем которого является превышение величины рыночной стоимости, полученной методом накопления активов, над величиной рыночной стоимости, полученной методом дисконтирования доходов. Д — чистый доход, получаемый от эксплуатации всей системы и определяемой на первом этапе;.

С маш. Метод равноэффективного аналога. Стоимость объекта оценки выводится из цены базисного аналога при условии обеспечения их равной прибыльности. С — стоимость оцениваемого объекта; Сб. Определение длительности прогнозного периода. Прогнозирование будущего дохода начинается с определения горизонта прогнозирования и вида дохода, который будет применяться в дальнейших расчётах. Длительность прогнозного периода определяется с учётом планов руководства по развитию ликвидации предприятия в ближайшие годы, динамики стоимостных показателей выручка, себестоимость, прибыль , тенденций изменения спроса, объёмов производства и продаж.

Из-за сложности прогнозирования при оценке российских предприятий прогнозный период обычно устанавливается равным трём годам. Если нет объективных причин для прекращения существования предприятия, то предполагается, что оно может существовать неопределённо долго.

Точнее спрогнозировать доходы на несколько десятков и более лет даже в стабильной экономике не представляется возможным, поэтому срок дальнейшего существования предприятия делится на две части:. В целом следует иметь в виду, что доходный подход все-таки дает надежные результаты тогда, когда можно уверенно прогнозировать такие показатели, как денежные потоки, затраты, процентные ставки дохода и т.

В условиях пока еще нестабильной экономики Российской Федерации и при высоких темпах инфляции трудно быть уверенным в таких прогнозах. Сравнительный подход в оценке действующего предприятия. Метод компании-аналога, или метод рынка капитала. Метод сделок, или метод продаж. Метод отраслевых коэффициентов. Этапы реализации. Выбор единицы сравнения. Техника осуществления корректировок. Сравнительный подход предполагает, что ценность собственного капитала фирмы определяется той суммой, за которую она может быть продана при наличии достаточно сформированного рынка.

Другими словами, наиболее вероятной ценой бизнеса может быть реальная цена продажи сходной фирмы, зафиксированная рынком. Теоретической основой сравнительного подхода , доказывающей возможность его применения, а также объективность результативной величины, являются следующие базовые положения. Во-первых, оценщик использует в качестве ориентира реально сформированные рынком цены на сходные предприятия либо их акции. Во-вторых, сравнительный подход базируется на принципе альтернативных инвестиций.

Инвестор, вкладывая деньги в акции, покупает, прежде всего, будущий доход. В-третьих, цена предприятия отражает его производственные и финансовые возможности, положение на рынке, перспективы развития. Следовательно, в сходных предприятиях должно совпадать соотношение между ценой и важнейшими финансовыми параметрами, такими, как прибыль, дивидендные выплаты, объем реализации, балансовая стоимость собственного капитала.

Необходимо отметить, что хотя данный подход и предусматривает использование информации по открытым компаниям, акции которых котируются на фондовом рынке, такая информация может использоваться в качестве ориентиров и при оценке акций и бизнеса компаний закрытого типа. При сравнительном подходе используются три основных метода, выбор которых зависит от целей, объекта и конкретных условий оценки:.

Базой для сравнения служит цена одной акции акционерных обществ открытого типа компаний-аналогов. Сбор необходимой информации подразумевает с одной стороны, сбор данных о фактических ценах купли-продажи акций, аналогичных с акциями оцениваемой компании, а с другой стороны подбор бухгалтерской и финансовой отчетности, как оцениваемого предприятия, так и компаний-аналогов. Качество и доступность такой информации, безусловно, зависят от уровня развития фондового рынка и играют решающую роль в оценке акций бизнеса данным методом.

Выбор аналогичных предприятий производится путем сужения первичной довольно широкой выборки предприятий-аналогов. Если первичный отбор производится по достаточно общим критериям сопоставимости отраслевая принадлежность, производимая продукция, ассортимент, объем производства , то в дальнейшем список сужается из-за отказа некоторых фирм предоставить необходимую информацию, а также из-за введения более специфичных критериев сопоставимости уровень диверсификации производства, положение на рынке, размер, характер конкуренции, перспективы роста, финансовый риск, качество менеджмента и т.

Финансовый анализ является важнейшим приемом определения сопоставимости аналогичных компаний с той, чьи акции бизнес оцениваются. Во-первых, с помощью финансового анализа можно определить рейтинг оцениваемой компании в списке аналогов; во- вторых, он позволяет обосновать степень доверия оценщика к конкретному виду мультипликатора в общем их числе, что в конечном счете определяет вес каждого варианта стоимости при выведении итоговой величины; в - третьих, финансовый анализ является основой для внесения необходимых корректировок, обеспечивающих увеличение сопоставимости и обоснованности окончательной стоимости оцениваемых акций бизнеса.

Расчет оценочных мультипликаторов коэффициентов, показывающих отношение рыночной цены предприятия или акции к финансовой базе происходит в следующем порядке:. Определить цену акции по всем компаниям, выбранным в качестве аналога - это даст значение числителя в формуле. Вычислить финансовую базу прибыль, выручку от реализации, стоимость чистых активов и т. На практике, при оценке акций бизнеса предприятия используются два типа мультипликаторов: интервальные и моментные. К интервальным мультипликаторам относятся:.

Если оценка акций проводится в целях поглощения предприятия, то способность выплачивать дивиденды не имеет значения, так как оно может прекратить свое существование в привычном режиме хозяйствования. При оценке контрольного пакета акций оценщик ориентируется на потенциальные дивиденды, так как инвестор получает право решения дивидендной политики. Мультипликаторы данной группы при оценке акций целесообразно использовать, если дивиденды выплачиваются достаточно стабильно как в аналогах, так и в оцениваемой компании.

Этот мультипликатор используется редко, в основном для проверки объективности результатов, получаемых другими способами или для оценки акций бизнеса предприятий сферы услуг реклама, страхование и т. Финансовой базой для расчета являются чистые активы оцениваемой компании и компаний-аналогов ;. Выбор величины мультипликатора является наиболее сложным этапом, требующим особенно тщательного обоснования, зафиксированного впоследствии в отчете об оценке акций бизнеса предприятия. Поскольку одинаковых компаний не существует, диапазон величины одного и того же мультипликатора по компаниям-аналогам бывает достаточно широк.

Оценщик отсекает экстремальные величины и рассчитывает среднее значение мультипликатора по группе аналогов. Затем проводит финансовый анализ, причем для выбора величины конкретного мультипликатора использует финансовые коэффициенты и показатели, наиболее тесно связанные с данным мультипликатором по величине финансового коэффициента определяет положение ранг оцениваемой компании в общем списке.

Полученные результаты накладываются на ряд мультипликаторов, и достаточно точно определяется величина, которая может быть использована для расчета стоимости акций бизнеса рассматриваемой компании. Проделав данную процедуру с различными мультипликаторами, оценщик в зависимости от конкретных условий, целей и объекта оценки, степени доверия к той или иной информации придает каждому мультипликатору свой вес.

На основе взвешивания получается итоговая величина стоимости акций бизнеса , которая может быть взята за основу для проведения последующих корректировок. Наиболее типичными являются следующие корректировки. Портфельная скидка предоставляется при наличии непривлекательного для покупателя характера диверсификации производства.

Оценщик при определении окончательного варианта стоимости должен учесть имеющиеся активы непроизводственного назначения. Если в процессе финансового анализа выявлены либо недостаточность собственного оборотного капитала, либо экстренная потребность в капитальных вложениях, полученную величину необходимо вычесть. Возможно применение скидки на ликвидность.

Как видно, метод рынка капитала при оценке акций бизнеса действующего предприятия достаточно сложен и трудоемок в применении. Однако, результаты, полученные с помощью этого метода, имеют хорошую объективную основу, уровень которой зависит от возможности привлечения широкого круга компаний-аналогов.

Технология применения метода продаж практически полностью совпадает с технологией метода рынка капитала. Различие заключается только в типе исходной ценовой информации: метод рынка капитала в качестве исходной использует цену одной акции, не дающей никаких элементов контроля, а метод продаж - цену контрольного или полного пакета акций, включающую премию за элементы контроля. Соответственно, метод продаж и используется для оценки полного или контрольного пакета акций предприятия.

Отраслевые коэффициенты рассчитываются специальными аналитическими организациями на базе длительных статистических наблюдений за соотношением между ценой продажи различных действующих предприятий и их важнейшими производственно-финансовыми характеристиками. В результате многолетних обобщений, в странах с развитой рыночной экономикой разработаны достаточно простые формулы определения стоимости бизнеса предприятия.

Например, цена бензозаправочной станции колеблется в диапазоне 1,2 - 2 месячной выручки, рекламные агентства продаются за 0,7 годовой выручки, бухгалтерские фирмы - за 0,5 годовой выручки, а цена предприятия розничной торговли может быть определена следующим образом: 0,75 - 1,5 величины чистого годового дохода увеличивается на стоимость оборудования и запасов, которыми располагает предприятие.

Метод отраслевых коэффициентов пока не получил достаточного распространения в российской практике оценки бизнеса в связи с отсутствием необходимой информации, сбор и обобщение которой требуют длительного периода времени и определенной экономической стабильности. Единица сравнения - единица измерения, общая для оцениваемых и сопоставимых объектов недвижимости.

Дата добавления: ; просмотров: Нарушение авторских прав.

Раздел 2. Оценка стоимости машин и оборудования

Затратный подход Cost Approach основан на принципе, согласно которому осведомленный покупатель не заплатит за объект цену большую, чем цена воссоздания объекта, имеющего полезность, одинаковую с полезностью оцениваемого объекта. Сущность подхода заключается в том, что в качестве меры рыночной стоимости принимаются затраты издержки на создание оцениваемого объекта. Затратный подход применяется в основном к оригинальным объектам машин, оборудования и транспортных средств, часто не имеющим близких аналогов, и имеет две основных модификации - оценка на основе ресурсно-технологических моделей и на основе динамических рядов индексов цен "трендовый подход". Затратный подход требует определения нескольких видов износа оцениваемого имущества: физического, функционального и износа, полученного в результате внешнего воздействия или экономического износа. Хотя стоимость, оцененная на основе затратного подхода, может значительно отличаться от рыночной стоимости, встречается немало случаев, когда оправдан именно этот подход.

Метод капитализации прибыли, метод ДДП, метод равноэффективного аналога. Выбор прогнозного периода.

Экзаменационный билет состоит из одного вопроса. На экзамене, ответ на этот билет предоставляется в устной форме. Целевая аудитория : оценщики-стажеры, прошедшие обучение на базовых курсах оценщиков по специализации 1. Формат курса : дистанционное обучение в малых группах по Skype либо в виртуальном кабинете.

4.3. Доходный подход к оценке стоимости машин, оборудования и транспортных средств

Оценка оборудования может потребоваться в том случае, если технические средства на вашем предприятии устарели и их нужно заменить или если вы продаете компанию и ее надо застраховать. Если вы будете знать принципы и критерии оценки оборудования, то не переплатите за процедуру и сможете лично отслеживать каждый ее этап. Определяют в случае, когда собственник вынужден продать свой объект в течение строго ограниченного времени, меньшего, чем обычный срок отчуждения аналогичного имущества. Теоретически основой затратного способа при оценке оборудования является трудовая теория стоимости. Данный подход базируется на принципе замещения. В соответствии с ним осведомленный инвестор не купит объект по большей цене по сравнению с расходами на производство приобретение аналогичного средства с одинаковой полезностью с подобными технико-эксплуатационными параметрами. Затратный подход представляет собой совокупность методов оценки стоимости имущества, основой для которых является определение затрат, требуемых для ремонта или замены оборудования с учетом его износа. В зависимости от факторов снижения стоимости недвижимости износ подразделяется на физический, функциональный, внешний.

Оценка машин и оборудования

Структурно-логические схемы х Полный экран. Оценку машин и оборудования , как и другого имущества, проводят в соответствии с общепринятыми понятиями и принципами, содержащимися в международных и отечественных стандартах оценки , рассматривающих интересы субъектов рынка в приобретении, продаже имущества как товара. Вместе с тем в отличие от других видов активов машины и оборудование характеризуются следующими отличительными чертами: являются активной частью основных фондов; могут быть перемещены в другое место без причинения невосполнимого физического ущерба, как самим себе, так и той недвижимости, к которой они были временно привязаны; могут быть как функционально самостоятельными, так и образовывать технологические комплексы; отличаются высокой конструктивной сложностью и наличием множества ценобразующих характеристик; оцениваются в основном сравнительным и затратным подходом; возможности доходного подхода для оценки отдельных единиц оборудования ограничены; тесной методологической связью затратного и сравнительного подходов при оценивании; наличием специфических видов оценочных стоимостей и методов их расчета полная восстановительная стоимость, рыночная стоимость при продолжающемся использовании и др. Системная оценка, в отличие от двух других случаев, наиболее близка к оценке производственного бизнеса в целом. При оценке машин и оборудования важным является правильность выбора методов оценки.

Асаул , В. По мере развития рыночных отношений все более возрастает роль доходного подхода в оценке стоимости производственных объектов.

Эти вопросы требуют уточнения, поэтому в настоящей работе приводятся статистические и цитируемые данные по изменению стоимостей различных типов машин и оборудования в эксплуатационных диапазонах наработки и восстановления. Общепринятым является представление об изменении стоимости изделий во время эксплуатации на базе следующей графической модели:. Стоимость изделия располагается в заштрихованной области и может приближаться к левой граничной линии минимальная стоимость при интенсивном износе или к правой граничной линии максимальная стоимость при замедленном износе. Затратный подход основан на определении стоимости восстановления замещения изделия с учетом влияния износов, как факторов снижения стоимости изделия.

ОБРАЗЕЦ ОТЧЕТА ОБ ОЦЕНКЕ ОБОРУДОВАНИЯ.ГЛАВА 3.РАСЧЕТ СТОИМОСТИ ОБЪЕКТА.

Сьюзан положила руку на мышку и открыла сообщение, Это решит судьбу Хейла, - подумала.  - Хейл - это Северная Дакота.  - На экране появилось новое окошко.

ПОСМОТРИТЕ ВИДЕО ПО ТЕМЕ: Онлайн консультация: "Практика оценки земельных участков сравнительным подходом"

Она посмотрела на панель управления. Под главной клавиатурой была еще одна, меньшего размера, с крошечными кнопками. На каждой - буква алфавита. Сьюзан повернулась к.  - Так скажите же мне. Стратмор задумался и тяжело вздохнул.

Оценка оборудования: методы, примеры, ошибки

Лицо немца стало белым как полотно. Беккер был доволен. Ложь подействовала: бедняга даже вспотел. - Че-че-го же вы хотите? - выдавил он заикаясь.  - Я ничего не знаю. Беккер зашагал по комнате.

Доходный подход к оценке машин и оборудования. В основе доходного подхода к оценке машин и оборудования лежит методология оценки бизнеса.

Клушар едва заметно кивнул: - Просто… я переволновался, наверное.  - И замолчал. - Подумайте, мистер Клушар, - тихо, но настойчиво сказал Беккер.  - Это очень важно.

Никакой коммерческий производитель и мечтать не мог о создании шифровального чипа, потому что нормальные алгоритмы такого рода со временем устаревают. Но Цифровая крепость никогда не устареет: благодаря функции меняющегося открытого текста она выдержит людскую атаку и не выдаст ключа.

Новый стандарт шифрования. Отныне и навсегда.

- Беккер взял подушку с соседней койки и помог Клушару устроиться поудобнее. Старик умиротворенно вздохнул. - Так гораздо лучше… спасибо.

- Pas du tout, - отозвался Беккер.

Чатрукьян был совсем мальчишка.

Подними, говорю. Беккер терял терпение. А ведь он мог быть сейчас в Смоки-Маунтинс, со Сьюзан. Что он делает здесь, в Испании, зачем спорит с этим психованным подростком.

Пальцы у него онемели. Он упал. И в следующее мгновение не осталось ничего, кроме черной бездны. ГЛАВА 102 Стратмор спустился на нижний этаж ТРАНСТЕКСТА и ступил с лесов в дюймовый слой воды на полу. Гигантский компьютер содрогался мелкой дрожью, из густого клубящегося тумана падали капли воды.

Фонтейн повернулся к Сьюзан. - Как вы думаете, мисс Флетчер. Сьюзан задумалась. Она чувствовала, что здесь что-то не то, но не могла сообразить, что .

ВИДЕО ПО ТЕМЕ: Оценка рыночной стоимости бизнеса доходным подходом на примере ООО "Навигатор-НМ"
Комментариев: 0
  1. Пока нет комментариев.

Спасибо! Ваш комментарий появится после проверки.
Добавить комментарий

© 2020 Юридическая консультация.